Внимание — данная статья является заключительной в цикле “Электронные деньги“, ее прочтение рекомендуется только после ознакомления с ранними статьями.

До сих пор нет единого определения электронных денег, а существующие варианты учитывают лишь некоторые аспекты сущности электронных денег. В научном исследовании данной работы были рассмотрены три основных подхода к интерпретации сущности денег – как к дематерилизованной форме банковского билета, как к предоплаченному финансовому продукту и как к средству обмена. В результате мы делаем вывод, что вопрос о том, являются ли ЭД денежной стоимостью, электронным требованием на депозит или обыкновенным информационным сообщением, остается открытым. Необходимо точно идентифицировать эмиссионную природу ЭД, чтобы ответить на него.

Читать далее »

Давайте-ка разберемся в ДКП на 2010-12 года. Все не так сложно, как кажется. Всего 5 разделов, пойдем по порядку.

Скачать pdf: Денежно-кредитная политика Банка России на 2010, 2011 и 2012 года.

1 раздел — принципы.

По сути, это краткое изложение ДКП, чтобы президенту не вчитываться особо. Что у нас тут?

• Инфляцию таргетируем до 9-10% в этом году и до 5-7% в 2012. Мы им, конечно, не верим.
• Свободноплавающий курс рубля — вполне возможно.
• Что-то про гениальность нашей бивалютной корзины, курс доллара к рублю в которую уже не помещается в реальности.
• Обещают не вмешиваться своими интервенциями.
• А также поравномернее пилить деньги из бюджета.
• Единственное, во что я верю в этой главе, так это планомерное снижение ставок, в том числе рефинансирования. Так оно и есть, уже до 7,85% снизили, я такого не ожидал после подъема до 13%.

Читать далее »

Если говорить об инсайдерской информации, то такого определения пока нет в российском законодательстве. Вместо него мы можем увидеть термин «служебная информация».

Служебная информация — любая информация об эмитенте или о выпущенных им эмиссионных ценных бумагах, которая не является общедоступной и ставит лиц, обладающих ею в силу своего служебного положения, трудовых обязанностей или договоров, заключенных с эмитентом, в  преимущественное положение в сравнении с другими участниками фондового рынка.

Тем не менее, не вся внутренняя информация или информация, составляющая коммерческую тайну, является служебной, или инсайдерской. Чтобы четко охарактеризовать инсайдерскую информацию, нужно выделить несколько особенностей, присущих только ей:

• это информация, которая не является общедоступной,
• это важная, существенная информация о деятельности общества, об акциях и сделках с ними,
• в случае раскрытия ее она повлияет на рыночную стоимость акций и других ценных бумаг общества и на принятие инвестиционных решений.

Сам факт обладания инсайдерской (служебной) информацией еще не является нарушением. Нарушением является только использование информации, то есть проведение инсайдерской сделки.

Читать далее »

Несмотря на все попытки регулировать инсайдерские сделки во всем мире, активность проведения этих операций не уменьшается. Во многих странах этим регулированием занимаются напрямую центральные банки или комиссии по ценным бумагам, эти институты и разрабатывают правила торговли на финансовых рынках, а также средства защиты инвесторов от мошенников. К сожалению, далеко не все и не всегда эти средства оправдывают ожидания, возложенные на них.

Отечественный финансовый рынок будет развиваться и дальше, несмотря на кризисные явления, которые мы видим в 2008-2010 годах. Успешные компании выживут, неуспешные — уйдут. И для тех компаний, которые останутся, будет необходим и дальше механизм перелива временно свободных денежных средств от тех, у кого их с избытком, к тем, кто в них нуждается.

Читать далее »

Мировой финансовый кризис начался в августе  2008 года. Ранее, в 2004 году например, ЭД пророчили мировое признание и распространение, они удваивали свои обороты каждые два года. Какие же перспективы ждут ЭД теперь и как мировой финансовый кризис повлиял на них?

13 октября 2008 года был проведен опрос ключевых менеджеров ведущих систем ЭД в России. Эксперт Александр Правиков, PR-менеджер WebMoney, считает, что в кризисе можно увидеть положительную сторону для ЭД, ведь все больше и больше товаров можно купить в сети, и нет нужды выводить средства. А на конференции “Инфоком 2008” было заявлено, что WebMoney последние четыре года подряд увеличивают свои обороты в 2 раза, и никакого влияния кризиса пока не заметно.

Наиля Замашкина, директор по маркетингу MoneyMail, считает, что кризис заставляет людей экономить, покупать более дешевые товары, которые традиционно были характерны для интернет-магазинов, а соответственно возросла потребность в ЭД. Таким образом, ничто не указывает на замедление роста оборотов ЭД, как и в 2008 году, так и в 2009 и 2010.

Читать далее »

Электронные деньги (ЭД) на сегодняшний день – одно из самых эффективных средств обращения, это выражается в сокращении материальных и временных затрат, которые несут банки, предприятия и население. Соответственно, они являются привлекательным средством платежа по сравнению с другими платежными инструментами. И в этот момент актуальным становится вопрос безопасности ЭД, риски, связанные с глобализацией движения товаров, работ, услуг, людей и капиталов в сети Интернет.

Решение вопроса рисков ЭД поможет разобраться с этим вопросом, и избежать значительных финансовых потерь пользователей. Риски электронных денег можно условно разделить на пять видов:

1. Риск утраты ликвидности, то есть неисполнения эмитентом своих обязательств в результате недостаточности размера его активов. Причины этого риска связаны с рискованным размещением активов, предназначенных для погашения электронных денег, или при неконтролируемой эмиссии (по аналогии – некредитной эмиссии)
2. Кредитный риск, то есть риск получения убытков в следствие неисполнения своих обязательств третьими лицами – банками-участниками, расчетными банками и прочими). Причины – ненадлежащее или несвоевременная оплата клиентами услуг эмитента, нарушения в работе кредитных схем.

   Читать далее »

Электронные деньги начали свое развитие сразу семимильными шагами: уже к концу 1990-х гг они использовались почти во всех сегментах рынка – от оплаты коммунальных услуг и телефонии до приобретения недвижимости – и многократно упростили финансовые операции между продавцами и покупателями. В 1998 году на рынке появляется система ЭД PayCash, в 1999 – WebMoney, а в середине 2002 года происходит запуск Яндекс.Денег.

Динамика роста ЭД в России впечатляет – по оценкам CNews Analytics, оборот крупнейших систем ЭД показал рост на 40% за 2004-2005 годы и на 31% за 2005-2006 годы. А в 2007 году совокупный оборот индустрии ЭД составил 16 миллиардов долларов. Рассмотрим основных игроков в России.

Начнем с самой крупной системы ЭД – WebMoney. Стартовав в 1998 году, она быстро начала завоевывать популярность благодаря преимуществам ЭД. На данном этапе помимо ЭД WebMoney предоставляет около 30 различных сервисов, и создает необходимую инфраструктуру для обращения ЭД. Одним из наиболее знаковых сервисов можно выделить биржу кредитов, где можно на регламентированных основаниях получить кредит – это довольно распространенная практика для интернет-магазинов, причем их кредиторами выступают другие пользователи системы. Еще одна интересная особенность этой системы – безотзывность платежей, их централизованность и история по всем платежам – то, чего так не хватает предоплаченным картам. Поддерживаются следующие валюты: рубли, доллары, евро, некоторые валюты СНГ и даже есть интернет.кошелек, обеспеченный депонированием слитков золота. В системе зарегистрировано почти 5 миллионов пользователей, оборот составил в 2007 году 3,337 миллиарда долларов на 27,4 миллиона трансакций.

Читать далее »

Кризис 2008 года в очередной раз доказал (как и кризис 1998 года), что будущее торговли будет сосредоточено в интернете.

Для этого есть определенные причины:

• Экономия в период нестабильности — одна из основных задач большинства слоев населения;
• Следовательно, люди ищут наиболее приемлемые варианты для покупки товаров, к которым они привыкли;
• И эти варианты в цифровую эпоху они находят на специализированных порталах в сети интернет, потому что:

1. Очень просто искать любую товарную категорию;
2. Очень легко сравнить характеристики отдельных товаров;
3. Очень быстро можно найти самое дешевое предложение.

• Сейчас период роста интернет-торговли — ежедневно появляется много новых интернет-магазинов.

Читать далее »

Анализ актива баланса ЦБ РФ

Первое, что бросается в глаза при анализе актива баланса ЦБ РФ, так это резко возросшая доля драгоценных металлов в 2008-2009 годах — с 0,78% в 2007 году до 2,79% и 2,65% в 2008 и 2009 соответственно. Это, безусловно, вызвано нестабильностью доллара в качестве резервной валюты, а также золотовалютные резервы — это отличный способ сохранения денег во время кризиса. Рост статьи «Драгоценные металлы» в период 2007-2008 был +438,89%, а в период 2008-2009 — +29,96%.

Следующая статья — «Средства, размещенные у нерезидентов, и ценные бумаги иностранных эмитентов» — тоже показала прирост как результат начавшегося кризиса в +48% или почти +2,3 трл. рублей в 2007-2008 годах. Это яркий показатель оттока денежных средств за рубеж в целях снижения риска нестабильности в России.

Читать далее »

Для понимания текущих тенденций электронных денег рассмотрим некоторые платежные системы в мире. Начнем с США.

Законодательное регулирование в США представляет собой сложную систему актов, варьирующихся от штата к штату. Но наиболее значимые стороны электронного денежного обращения рассмотрены в универсальным законе о денежных услугах (UMSA), где, если сравнивать с директивой ЕС, рассмотрены не только электронные деньги, но традиционные финансовые услуги. В целом, суть данного документа – обобщить лицензионные требования, определить объекты регулирования и основные понятия.

Экономические условия Соединенных Штатов Америки наиболее благоприятные для развития электронных платежных систем, так как люди все меньше доверяют данные своих кредитных карт интернет-магазинам, боясь за свою сохранность. Именно поэтому доля крупнейших систем ЭД, таких как PayPal, Google Checkout и Bill Me Later, стремительно растет, уже 30% магазинов принимают к оплате одну из этих систем, и с каждым годом это число увеличивается на 15-20%.

Читать далее »