Анализ актива баланса ЦБ РФ

Первое, что бросается в глаза при анализе актива баланса ЦБ РФ, так это резко возросшая доля драгоценных металлов в 2008-2009 годах — с 0,78% в 2007 году до 2,79% и 2,65% в 2008 и 2009 соответственно. Это, безусловно, вызвано нестабильностью доллара в качестве резервной валюты, а также золотовалютные резервы — это отличный способ сохранения денег во время кризиса. Рост статьи «Драгоценные металлы» в период 2007-2008 был +438,89%, а в период 2008-2009 — +29,96%.

Следующая статья — «Средства, размещенные у нерезидентов, и ценные бумаги иностранных эмитентов» — тоже показала прирост как результат начавшегося кризиса в +48% или почти +2,3 трл. рублей в 2007-2008 годах. Это яркий показатель оттока денежных средств за рубеж в целях снижения риска нестабильности в России.

Тем не менее, мы видим результаты денежно-кредитной политики, анализируя статью «Кредиты и депозиты» — в период 2008-2009 годов она выросла больше чем в 10 раз. Сюда входят также субординированные кредиты, предоставленные банкам.

В целом по структуре актива в основном произошли изменения между «Кредитами и депозитами» и «Средствами, размещенные у нерезидентов, и ценные бумаги иностранных эмитентов» в пользу увеличения первой статьи.

Анализ пассива баланса ЦБ РФ

На лицо снижение доли наличных денег в обращении, хотя динамика этого показателя положительна — 34% и 6% соответственно для 2008 и 2009 годов. Во многом это связано с ростом статьи  «Средства на счетах в Банке России» в целом и счетов «Правительства Российской Федерации» и «Кредитных организаций — резидентов» — 38% и 54% соответственно в 2009 году. Это означает ужесточение резервных требований ЦБ РФ и одновременно увеличение расходной части бюджета.

Также в пассиве стоит отметить резкий рост капитала — на +449% и +311% соответственно в 2008 и 2009 годах.

В целом валюта баланса имеет стабильную тенденцию к увеличению — на 51% в 2007-2008 году и на 36% в 2008-2009 году.

Литература:

• Аналитический расчет показателей ЦБ РФ — Денис Матаков, 11 марта 2010 года — скачать »

Денис Матаков

Инвестор, маркетер и толковый финансист. Директор и архитектор интересных проектов в сети (среди них 5 интернет-магазинов, сообщество и несколько сайтов, включая ArtEconomics.ru).
Количество публикаций на сайте: 24.